先正达IPO申请获受理，拟募资650亿元，有望成科创板最大IPO

发布日期：2024-02-05 05:03 点击次数：76

全球农化科技巨头先正达申请科创板上市有了新进展。

7月2日晚间，第一财经从上海证券交易所官网获悉，先正达在科创板上市的申请已获受理，并于当晚披露了招股说明书申报稿。

根据招股说明书，先正达拟发行不超过27.86亿股（行使超额配售选择权之前），占发行后总股本的比例不超过20%。发行后总股本不超过139.31亿股（行使超额配售选择权之前）。

先正达拟投入650亿元募集资金用于募投项目。其中，130亿元用于尖端农业科技研发的费用和储备，39亿元用于生产资产的扩展、升级和维护以及其他资本支出，78亿元用于扩展现代农业技术服务平台（MAP），208亿元用于包括扬农化工、瓦拉格罗在内的全球并购项目，195亿元用于偿还长期债务。

先正达此次选择的上市标准为《科创板上市规则》第 2.1.2 款中第（四）项所规定的上市标准，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。

有业内人士表示，先正达是全球农化巨头，登陆科创板无疑将大幅增加科创板在农化高科技领域的吸引力和地位。

先正达控股股东为农化公司，实际控制人为国务院国资委。该公司于2019年注册于上海，主要由瑞士先正达、安道麦及中化集团农业业务组成，基于超过250年的传承。

2000年11月，瑞士先正达的普通股在瑞士证券交易所（the SIX Swiss Exchange）上市，瑞士先正达存托凭证在纽约证券交易所上市。2016年2月，中国化工与农化公司通过境外子公司发起对瑞士先正达的要约收购。2018年1月8日，瑞士先正达的普通股从瑞士证券交易所退市。2018年 1月18日，瑞士先正达存托凭证从纽约证券交易所退市。

根据招股说明书，先正达集团是全球领先的农业科技创新企业，主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，并从事现代农业服务。2020年先正达集团在全球植保行业排名第一、种子行业排名第三、在数字农业领域处于领先地位；在中国植保行业排名第一、种子行业排名第二、作物营养行业排名第一，是中国现代农业服务行业的领导者。

根据招股说明书披露，先正达2018年度~2020年度研发总投入分别为92.91亿元、95.34亿元和99.44亿元，占营业收入的比例分别为6.65%，6.59%和6.54%。从2018年到2020年，公司研发人员占当年员工总数的比例分别为15.72%、15.98%和16.44%。

从业绩来看，2018年度~2020年度，该公司营业收入分别为1396.95亿元、1445.66亿元、1519.6亿元；归母净利润分别为-40.48亿元、 -22.06亿元、44.24亿元；备考归母净利润分别为18.07亿元、42.54亿元、55.57亿元。

2021年第一季度，先正达实现营业收入为428.37亿元，同比增长10.80%，EBITDA为90.43亿元，同比增长13.25%，净利润为45.44亿元，同比增长44.91%，归母净利润为37.68亿元，同比增长72.23%，扣非后归母净利润为33.91亿元，同比上升58.35%。

其中，今年一季度，先正达植保产品主营业务收入为268.58亿元，占比为62.70%；种子主营业务收入为77.07亿元，占比为17.99%；作物营养主营业务收入为57.98亿元，占比为13.54%；现代农业服务主营业务收入为18.11亿元，占比为4.23%。

对于未来发展战略，先正达称，有四条战略，一是通过创新引领农业转型；二是拓展以农户为中心的创新农业服务平台；三是拓展业务版图，实现协同效应；四是推动业务可持续发展。

不过，先正达也在招股说明书中提示了风险，如：市场竞争及行业整合风险、商誉减值风险、汇率风险、产品审批风险等。

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黄思瑜

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